大逆回転前夜 資産防衛の最終警告
| 著 者 | 澤上 篤人 |
|---|---|
| 定 価 | 1,870円（税込） |
| 初版発行 | 2025.12.19 |
| ISBN | 9784756924513 |
| ページ | 264 |
| 版 型 | 新書 |
NISAで投資を始めた人、インデックス投資で安心している人、「長期で持てば大丈夫」と信じている人——その前提が、すべて崩れる日が来る。
株・債券高が42年も続いてきた。しかし、このバブルはいよいよ限界だ！
本書は、投資運用歴54年の著者が発する「資産防衛の最終警告」である。
いま世界の金融市場は、かつてない規模のカネ余りバブルの渦中にあります。年金マネーの膨張、中央銀行の金融緩和、レバレッジの拡大——あらゆる要因が絡み合い、株式も債券も不動産も、実体経済からかけ離れた水準にまで膨れ上がっています。
しかし、膨らんだ風船は必ず萎むもの。
大逆回転が起きた時、暴落相場から逃げ惑う者は、残念ながら消えていく運命にあります。一方で、備えた者だけがチャンスを掴む。これが相場の冷徹な現実だと思い知るでしょう。
いまやっておくべきは、バブル高と思える持ち株を一刻も早く売っておく。著者はそのように主張します。
本書では、半世紀にわたる運用経験をもとに、なぜいまの相場がバブルだと考えるのかや、いつ・どのように崩壊するのか、そしてその時どう行動すべきかを明らかにします。
著者にしか書けない、本来の金融や経済社会のあるべき姿の提言も含め、一読の価値あり。
【本書の構成】
第Ⅰ部 超カネ余りバブルの正体
半世紀にわたる世界的なカネ余りの実態。年金マネーが運用の世界をいかに変えたか。金融資本主義の膨張が限界に達しつつある現状を解説。
第Ⅱ部 大逆回転が起こる時
バブル崩壊の引き金となる要因を検証。評価益が一転して資産デフレに変わる「大逆回転」のメカニズム。機関投資家運用が破綻するシナリオを描く。
第Ⅲ部 大暴落相場を生き残る本物の投資家
多くの投資家が逃げ惑う中、本物の長期投資家は何をしているか。アクティブ運用が復活する理由。そして、自助自立の気概を取り戻すことの重要性を説く。
【著者について】
澤上篤人（さわかみ・あつと）
さわかみホールディングス代表取締役、さわかみ投信創業者。1971 年から 74 年までスイス・キャピタル・インターナショナルにてアナリスト兼ファンドアドバイザー。その後79年から96年までピクテ・ジャパン代表を務める。96年にさわかみ投資顧問（現さわかみ投信）を設立。販売会社を介さない直販にこだわり、長期投資の志を共にできる顧客を対象に、長期保有型の本格派投信「さわかみファンド」を99年に設定した。同社の投信はこの1本のみで、純資産は約4460億円、顧客数は13 万1000人を超え、日本における長期投資のパイオニアとして熱い支持を集めている。著書多数。
株・債券高が42年も続いてきた。しかし、このバブルはいよいよ限界だ！
本書は、投資運用歴54年の著者が発する「資産防衛の最終警告」である。
いま世界の金融市場は、かつてない規模のカネ余りバブルの渦中にあります。年金マネーの膨張、中央銀行の金融緩和、レバレッジの拡大——あらゆる要因が絡み合い、株式も債券も不動産も、実体経済からかけ離れた水準にまで膨れ上がっています。
しかし、膨らんだ風船は必ず萎むもの。
大逆回転が起きた時、暴落相場から逃げ惑う者は、残念ながら消えていく運命にあります。一方で、備えた者だけがチャンスを掴む。これが相場の冷徹な現実だと思い知るでしょう。
いまやっておくべきは、バブル高と思える持ち株を一刻も早く売っておく。著者はそのように主張します。
本書では、半世紀にわたる運用経験をもとに、なぜいまの相場がバブルだと考えるのかや、いつ・どのように崩壊するのか、そしてその時どう行動すべきかを明らかにします。
著者にしか書けない、本来の金融や経済社会のあるべき姿の提言も含め、一読の価値あり。
【本書の構成】
第Ⅰ部 超カネ余りバブルの正体
半世紀にわたる世界的なカネ余りの実態。年金マネーが運用の世界をいかに変えたか。金融資本主義の膨張が限界に達しつつある現状を解説。
第Ⅱ部 大逆回転が起こる時
バブル崩壊の引き金となる要因を検証。評価益が一転して資産デフレに変わる「大逆回転」のメカニズム。機関投資家運用が破綻するシナリオを描く。
第Ⅲ部 大暴落相場を生き残る本物の投資家
多くの投資家が逃げ惑う中、本物の長期投資家は何をしているか。アクティブ運用が復活する理由。そして、自助自立の気概を取り戻すことの重要性を説く。
【著者について】
澤上篤人（さわかみ・あつと）
さわかみホールディングス代表取締役、さわかみ投信創業者。1971 年から 74 年までスイス・キャピタル・インターナショナルにてアナリスト兼ファンドアドバイザー。その後79年から96年までピクテ・ジャパン代表を務める。96年にさわかみ投資顧問（現さわかみ投信）を設立。販売会社を介さない直販にこだわり、長期投資の志を共にできる顧客を対象に、長期保有型の本格派投信「さわかみファンド」を99年に設定した。同社の投信はこの1本のみで、純資産は約4460億円、顧客数は13 万1000人を超え、日本における長期投資のパイオニアとして熱い支持を集めている。著書多数。
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編集部メッセージ
昨今の上昇相場は一部で「AIバブル」と囁かれていますが、本書の説明ではそれはほんの理由にすぎず、もっと大きな、40年以上に及ぶ流れを受けたものだと分かります。山が高ければ、それが崩れたときの谷が深いことも想像に難くありません。そしてそれは、きわめて現実的に想定されることだと澤上氏は述べています。
それは具体的にどういう状況か？ 対処法は？ ぜひ一読をおすすめします。
担当：田中
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